[전략] DAO 시타델 금고 (The DAO Citadel Vault)
암호화폐 자산 가격의 상승장을 타고 DAOventures에서 아주 실험적인 포트폴리오 전략을 개발하여 여러분께 소개드립니다.
이름하여 ‘시타델 금고(Citadel Vault)’를 소개합니다!
이 투자 전략은 시장 가중치 지수를 활용한 투자 전략으로 DAOventures만의 재해석이 가미된 전략입니다.
시타델 밈 기원
크립토 관련 트위터에서는 종종 ‘시타델’로 알려진 그리 멀지 않은 미래에 상상 속의 약속된 땅을 주제로 이야기가 오고 갑니다. 이 시타델 밈은 아마도 시간 여행자가 2025년에서 2013년까지 거슬러 올라가 비트코인 보유자들에게 미래의 유토피아를 알려준다는 내용을 담은 레딧(Reddit) 게시물에서 시작된 것으로 추측됩니다.
그 내용인즉슨, 비트코인이 있어야지만 시타델로 들어갈 수 있다는 것입니다. 이 밈에서 확장되어 만들어진 이 전략은 여러분을 시타델로 입장시켜드릴 여권이 될 것입니다!
전통 자본 시장 가중치 지수 전략
일반적인 시장 가중 접근법은 ETF나 지수 펀드에 기본을 두고 있습니다. 현금은 지수 구성요소의 시가총액에 따라 할당됩니다.
예를 들어,
기업의 주식 시가총액이 클수록,
주식시장 지수에서 기업의 대표성이 커지는 것이죠.
투자 방법론
이번 전략의 경우, 시장 지배력이 약 50% 미만인 BTC가 지수 값의 거의 절반을 구성합니다. 나머지 자산은 ETH, 스테이블코인 및 기타 알트코인으로 분배되며 시가총액도 기준으로 포함합니다. 또한 일부 구성 자산의 가중치를 추가로 높일 수도 있습니다.
포트폴리오는 아래 가중치로 이루어집니다.
- 비트코인 45%
- 이더리움 35%
- 이더리움 기반 알트코인 15%
- 스테이블코인 5%
특징
이 금고 전략에서는 앞서 언급된 암호화폐에 롱 포지션을 갖기 보다는 포지션으로 쌍을 이루어 이자 농사에 대한 보상을 복합적으로 거둘 수 있게 설계하였습니다.
예를 들어,
BTC, ETH을 직접 홀딩하는 투자 방식을 채택하지 않고
스시스왑(SushiSwap)과 같은 플랫폼에 WBTC와 ETH 유동성을 쌍으로 제공합니다.
이렇게 투자를 하게 되면, 아래와 같은 수익 혜택이 있습니다.
- WBTC 및 ETH의 가격 인상에 따른 수익
- DEX 유동성 공급자로서의 거래 수수료에 따른 수익
- SUSHI 같은 이자 농사 인센티브 수익
투자수익 할당
이 금고 전략에 따른 저희의 포지션은 아래와 같습니다.
ERC20 BTC로 30%
노출: 비트코인 (15% WBTC, 15% HBTC)
플랫폼: Curve
유동성 쌍: WBTC-HBTC
인센티브: CRV
WBTC-ETH로 30%
노출: 비트코인, 이더리움 (15% WBTC, 15% ETH)
플랫폼: Pickle에서 스테이킹된 SushiSwap LP
유동성: WBTC-ETH
인센티브: PICKLE
DPI-ETH로 30%
노출: DeFi Pulse Index에 있는 이더리움 기반 디파이 알트코인, 이더리움(15% DPI, 15% ETH)
플랫폼: SushiSwap Onsen
유동성: DPI-ETH
인센티브: SUSHI
DAI-ETH로 30%
노출: DAI, 이더리움 (5% DAI, 5% ETH)
플랫폼: Pickle에서 스테이킹된 SushiSwap LP
유동성: DAI-ETH
인센티브: PICKLE
성장
위의 쌍으로 이자 농사를 하여 운용된 인센티브는 하루에 한 번 매도합니다. 그리고 매도 수익으로 LP를 다시 매수하게 됩니다. 즉, 시간이 흐름에 따라 투자자의 포트폴리오는 점점 성장하게 됩니다.
이 과정은 DAOventures의 스마트 컨트랙트로 진행됩니다.
이 포트폴리오는 분기마다 재조정되어 기본 할당 및 가중치로 복귀합니다.
이로써 비트코인에 대한 이상적인 투자 자산 분배가 가능하겠죠!
리스크
DEX 풀에 유동성을 제공하는 것은 영구적인 자산 손실의 위험이 존재합니다. 시간에 따라 각 구성 자산의 가치에 차이가 생기고, 여러분이 쌍으로 보유하고 있는 자산 중에 어느 하나가 더 우수한 가치를 가지게 되는 경우가 발생하는 것이죠. 그래서 이 전략에도 영구적인 손실의 위험이 수반됩니다!
아직 초기 단계의 혁신 전략이기 때문에, 또 디파이 스마트 컨트랙트의 취약점으로 인해 투자자는 자산 전체를 잃을 수도 있습니다.
DAO 시타델 금고 투자 전략은 곧 출시될 예정이니, 많은 기대 부탁드립니다!
